Il Public Investment Fund dell'Arabia Saudita ha chiuso la sua strategia 2021-2025 con oltre 3,4 trilioni di riyal (907 miliardi di dollari) in asset gestiti, mentre l'utile netto consolidato è più che raddoppiato nel 2025.

Il PIF ha riportato un utile netto consolidato di 65,1 miliardi di riyal (17,4 miliardi di dollari) per il 2025, in aumento del 152% rispetto ai 25,8 miliardi di riyal dell'anno precedente, secondo i suoi bilanci consolidati. I ricavi sono aumentati di circa il 9% a 449 miliardi di riyal.

I dati sottolineano l'espansione del fondo sovrano saudita, che è diventato uno dei principali veicoli per il programma di diversificazione economica Vision 2030 del Principe Ereditario Mohammed bin Salman.

Il PIF afferma che gli asset gestiti sono aumentati da 500 miliardi di riyal nel 2015 a oltre 3,4 trilioni di riyal alla fine del 2025 — circa un aumento di sei volte in un decennio.

Questa cifra va distinta dal totale degli asset consolidati del PIF, che ha raggiunto circa 4,54 trilioni di riyal (1,21 trilioni di dollari) alla fine del 2025. Le due misure sono calcolate in modo diverso e non sono intercambiabili.

L'annuncio ufficiale della strategia 2026-2030 del PIF afferma inoltre che il fondo ha generato un rendimento totale annualizzato per gli azionisti superiore al 7% dal 2017.

L'espansione è stata fortemente guidata dagli investimenti domestici. Il PIF ha dichiarato di aver impiegato oltre 750 miliardi di riyal (200 miliardi di dollari) in Arabia Saudita tra il 2021 e il 2025, finanziando nuove aziende, infrastrutture e industrie destinate a ridurre la dipendenza del regno dal petrolio.

La prossima fase del fondo darà maggiore enfasi all'estrazione di valore dagli asset e dalle imprese costruite durante questa espansione.

Il consiglio di amministrazione del PIF, presieduto dal Principe Ereditario Mohammed bin Salman, ha approvato la strategia 2026-2030 ad aprile. Il fondo descrive la transizione come uno spostamento dalla crescita rapida verso la “realizzazione del valore”, con maggiore attenzione all'efficienza degli investimenti, ai rendimenti a lungo termine corretti per il rischio e all'attrazione di capitale privato.

Gli investimenti sono ora organizzati in tre portafogli principali: il Vision Portfolio, lo Strategic Portfolio e il Financial Portfolio.

Il Vision Portfolio si concentrerà su sei ecosistemi economici domestici interconnessi, mentre il fondo afferma che cercherà di sbloccare più valore dagli asset strategici piuttosto che fare affidamento principalmente su un'espansione continua.

L'intelligenza artificiale sta diventando sempre più importante nella strategia di investimento e nelle operazioni interne del PIF. Il fondo ha lanciato Humain nel 2025 come azienda di AI che copre data center, infrastrutture cloud, modelli avanzati e applicazioni.

Il fondo ha continuato a perseguire finanziamenti e partnership internazionali accanto al suo programma di investimenti domestici. A luglio, il PIF ha firmato un memorandum d'intesa con l'Export-Import Bank degli Stati Uniti che potrebbe fornire fino a 15 miliardi di dollari in finanziamenti a lungo termine per le società del portafoglio idonee che acquistano beni e servizi statunitensi.

Il PIF ha dichiarato che gli acquisti dagli Stati Uniti da parte del fondo e delle sue società in portafoglio hanno totalizzato 65 miliardi di dollari dal 2017.

Le sue partnership globali vengono inoltre utilizzate per attrarre capitale esterno negli investimenti sauditi. Brookfield ha annunciato a luglio la prima chiusura di un fondo di private equity del Medio Oriente ancorato al PIF per circa 2 miliardi di dollari.

Il PIF rimane centrale nello sforzo dell'Arabia Saudita di costruire industrie al di fuori del petrolio, ma la nuova strategia attribuisce maggiore peso alla performance finanziaria e alla solidità operativa delle aziende già presenti nel suo portafoglio.

Secondo il piano 2026-2030, il fondo afferma che si concentrerà sul massimizzare i rendimenti a lungo termine, rafforzare la sua base di finanziamento e migliorare la performance del portafoglio continuando a finanziare la trasformazione economica del regno.